Elementi financijskih izvještaja trebali bi iskazivati ekonomski odnosno stvarni tijek poslovnih događaja nekog poduzeća, što u konačnici treba rezultirati njihovim fer i objektivnim prikazivanjem. ...Na taj način financijski izvještaji ostvaruju svoj osnovni cilj - pružanje informacija različitim korisnicima o financijskom položaju, uspješnosti poslovanja i promjenama financijskog položaja poduzeća. Zadovoljavanje računovodstvenih načela priznavanja i vrednovanja imovine, ne mora značiti i njeno istinito i objektivno prikazivanje u financijskim izvještajima. U zakonodavstvima u kojima su računovodstvena načela za potrebe utvrđivanja računovodstvene dobiti prije oporezivanja sukladna poreznim načelima kojima se utvrđuje osnovica za priznavanje porezne obveze tekućeg razdoblja, utvrđeni porezni rashod ujedno je iskazan i u Računu dobiti i gubitka kao odbitna stavka dobiti prije oporezivanja. U gospodarstvima gdje se zbog nesukladnosti računovodstvenih načela i propisa oporezivanja javljaju privremene razlike, efektivna stopa poreznog tereta nije istovjetna njenoj nominalnoj stopi (može biti i veća i manja od nominalne zakonske stope). Upravo primjenom načela iz MRS 12 - Porez na dobit, postiže se, za računovodstvene svrhe, svođenje efektivne stope oporezivanja na njenu nominalnu stopu, kojom valja (kad je riječ o privremenim razlikama) teretiti rezultat za raspodjelu, a time i iznos neto dobiti za raspodjelu. Stvarna, odnosno ekonomska posljedica nastanka i postojanja privremenih razlika, čiji porezni učinci nisu obuhvaćeni po načelima iz MRS-a 12, je podcjenjivanje ili pak precjenjivanje dobiti nakon oporezivanja, što znači podcjenjeni ili precijenjeni kapital odnosno podcjenjenu ili precijenjenu neto imovinu (sa svim u konačnici financijskim učincima na obujam i strukturu raspoređivanja dobiti). Zapravo, konačna posljedica je u tome što financijski izvještaji nisu objektivni ni istiniti.
Osnovni cilj financijskih izvještaja kao konačnog proizvoda financijskog računovodstva je pružiti fer i objektivan prikaz financijskog položaja i financijske uspješnosti poslovnog subjekta. To ...pretpostavlja primjenu računovodstvenih načela u potpunosti, odnosno obuhvaćanje financijskih učinaka poslovnih transakcija u svojoj cjelosti i u skladu s prirodom poslovnog događaja, a nikako djelomično. Djelomično obuhvaćanje poslovnih događaja ima za posljedicu neobjektivno i nepravedno financijsko izvještavanje, bilo kroz precjenjivanje bilo kroz podcjenjivanje elementa odnosno određenih pozicija elemenata financijskih izvještaja. To također znači da neevidentiranje poreznih učinaka privremenih razlika znači nepotpunu primjenu računovodstvenih načela MRS-a 12 – Porez na dobit, odnosno HSFI 14 – Vremenska razgraničenja, što može značiti da financijski izvještaji nisu fer i objektivni. Stvarna, odnosno ekonomska posljedica nastanka i postojanja privremenih razlika, čiji porezni učinci nisu obuhvaćeni po načelima iz MRS-a 12 ili HSFI 14, je podcjenjivanje ili pak precjenjivanje dobiti nakon oporezivanja, što znači podcijenjeni ili precijenjeni kapital odnosno podcijenjenu ili precijenjenu neto imovinu (sa svim u konačnici financijskim učincima na obujam i strukturu raspoređivanja dobiti). Zapravo, konačna posljedica je u tome što financijski izvještaji nisu objektivni ni istiniti.
Elementi financijskih izvještaja trebali bi iskazivati ekonomski, odnosno, stvarni tijek poslovnih događaja nekog poduzeća, što u konačnici treba rezultirati njihovim fer i objektivnim ...prezentiranjem. Na taj način financijski izvještaji ostvaruju svoj osnovni cilj - pružanje informacija različitim korisnicima o financijskom položaju, uspješnosti poslovanja i promjenama financijskog položaja poduzeća. „Donositelje poslovnih odluka na financijskim tržištima diljem svijeta zanimaju informacije iz financijskih izvještaja koje fer i realno prikazuju uspješnost poslovanja, te financijsku snagu i položaj kotirajućeg poduzeća. Činjenica je da samo takve informacije pridonose osnovnoj namjeri financijskih izvještaja u procesu donošenja odluka.“ (Ramljak, Anić-Antić 2009.) Međutim, primjena različitih računovodstvenih standarda u svijetu uvelike umanjuje navedene koristi koje pružaju informacije sadržane u financijskim izvještajima. Iako se u početku, pedesetih godina 20. stoljeća, ovaj problem nastojao riješiti harmonizacijom računovodstvenih standarda, krajem osamdesetih godina ta je ideja zamijenjena idejom konvergencije, odnosno stvaranjem jedinstvenog skupa visokokvalitetnih i globalnih računovodstvenih standarda.
Nalazimo se u uvjetima slobodne, tržišne ekonomije, kada sve više do izražaja dolazi proces globalizacije sa svim svojim popratnim efektima. Ključni čimbenici za tržišnu utakmicu koju proces ...globalizacije bezuvjetno nameće svjetskom gospodarstvu jesu količina, kvaliteta i brzina informacija prijeko potrebnih za kvalitetno upravljanje i za opstanak u tržišnoj utakmici. Zaoštravanje konkurencije i opstanak u tržišnoj utakmici prisiljavaju investitore,
kreditore, poduzeća i sve druge sudionike na financijskim tržištima i
na sve veće preuzimanje rizika, a za kvalitetno upravljanje rizicima prijeko su potrebne kvalitetne informacije. Nositelji informacija za vanjske korisnike (sudionike financijskih tržiš ta) ponajprije su financijski izvještaji, kao proizvod financijskog računovodstva.
No, mnoge financijske prijevare, burzovne špekulativne aktivnosti i
stečajni postupci u mnogim poduzećima što se događaju u posljednim godinama poljuljale su povjerenje korisnika financijskih izvještaja u njihovu istinitost i pouzdanost u procesu odlučivanja. Posljedica je toga to da su korisnici financijskih izvještaja u stalnoj potrazi za informacijama koje su što manje podložne utjecaju različitih alternativnih postupaka, metoda i politika, odnosno za onim informacijama koje osiguravaju zadovoljavanje najvažnijih kvalitativnih obilježja tih informacija: razumljivost, važnost,
pouzdanost i usporedivost.
The globalization process and its effects characterize the modern economy. Key factors in market competition become quantity and speed of getting information needed for successful management and ...survival on the market. Set forth factors and market competition oblige investors, creditors, companies and other participants on financial markets to get a risk. Therefore, many investors take a market price of share of listed company as enough information in investors' decision-making process about its financial position. Authors of the paper present how much information about market price share of listed company and its movement in the decided period of time may be enough in decision making process by participants on Croatian capital market. For that purpose was researched correlation between market price of share and operating result of listed company. The research was done on the Croatian capital market. Reprinted by permission of the Croatian Economics Association
U uvjetima slobodne, tržišne ekonomije, sve više do izražaja dolazi proces globalizacije sa svim svojim popratnim učincima. Ključni čimbenici za tržišnu utakmicu koju proces globalizacije bezuvjetno ...nameće svjetskome gospodarstvu jesu količina, kvaliteta i brzina informacija prijeko potrebnih za kvalitetno upravljanje i za opstanak. Navedeni čimbenici uz zaoštravanje konkurencije prisiljavaju investitore, kreditore, trgovačka društva i sve druge sudionike na financijskim tržištima i na sve veće preuzimanje rizika. Stoga mnogi investitori na tržištu kapitala često smatraju da je tržišna cijena kotirajućega poduzeća dostatna za ocjenu o njegovom financijskom položaju i o uspješnosti poslovanja, a time i da je dostatna informacijska podloga u procesu odlučivanja. Autori će u nastavku ovoga članka pokazati koliko investitorima u Republici Hrvatskoj (RH) za potrebe odlučivanja može biti dovoljno saznanje o tržišnoj cijeni dionice kotirajućeg poduzeća i njezino kretanje u određenom vremenskom intervalu. Za te će se svrhe istražiti korelacija među tržišnom cijenom dionice kotirajućeg poduzeća i ostvarenoga poslovnoga rezultata istoga poduzeća. Osnova za takav prikaz biti će istraživanje učinjeno na tržištu kapitala RH.
U uvjetima slobodne, tržišne ekonomije, sve više do izražaja dolazi proces globalizacije sa svim svojim popratnim efektima. Ključni čimbenici za tržišnu utakmicu koju proces globalizacije bezuvjetno ...nameće svjetskom gospodarstvu jesu količina, kvaliteta i brzina informacija prijeko potrebnih za kvalitetno upravljanje i za opstanak. Navedeni čimbenici uz zaoštravanje konkurencije prisiljavaju investitore, kreditore, trgovačka društva i sve druge sudionike na financijskim tržištima i na sve veće preuzimanje rizika. Za kvalitetno upravljanje rizicima najbitnije su kvalitetne informacije, a veliki je izvor informacija u računovodstvu trgovačkog društva. Nositelji informacija za vanjske korisnike (sudionike financijskih tržišta) su prvenstveno financijski izvještaji, a oni su proizvod financijskog računovodstva. Budući da se financijski izvještaji sastavljaju i objavljuju u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (dalje u tekstu MSFI), nameće se potreba istraživanja kvalitete računovodstvenih informacija kojoj je osnova primjena MSFI platforme. Autori će u članku pokazati kakve su potrebe za informacijama iz financijskih izvještaja što su ih prema MSFI platformi sastavili institucionalni investitori u procesu odlučivanja pri ulaganju u dionice kotirajućih trgovačkih društava. Osnova za takav prikaz bit će provedeno istraživanje na tržištu kapitala Republike Hrvatske.
Company financial statements record and present all financial effects of transactions related to assets, capital, liabilities, expenses and revenues. These elements should reveal real flow of ...transactions in a company and result in fair and objective presentation. In this way financial reporting achieves its basic aim of providing various users with information on the company financial position, performance, and changes in financial position. However, adhering to accounting principles in asset recognition and evaluation does not necessarily lead to fair and objective presentation in financial statements. In jurisdictions in which accounting principles for determining accounting profit before taxation are consistent with taxation principles used to determine the basis for recognition of the current period tax liability, the determined tax expense is also shown in the Profit and Loss Account as the item to be deducted from pre-tax profit. In economies in which temporary differences occur due to noncompliance of accounting principles and tax regulations, the effective tax rate is not identical to its nominal rate (can be either higher or lower). However, application of principles IAS 12 - Tax Profit allows reduction of effective tax rate to its nominal rate with which distribution result has to be charged (in temporary differences) and thus also the amount of net profit for distribution. The real economic consequence of temporary differences whose tax effects are not comprised according to the IAS 12 principles is underestimation or overestimation of profit after taxation. Overestimated or underestimated profit in the year in which the temporary differences arise means under-or overestimated capital, i.e. under-or overestimated net assets (with all the eventual financial effects on the volume and structure of profit distribution). In fact, the eventual consequence is that financial statements are neither fair nor objective. Reprinted by permission of the Croatian Economics Association
Međunarodni računovodstveni standard (MRS) 40 primjenjuje se od 1. siječnja godine 2005., a odnosi se na priznavanje, mjerenje i prikazivanje onoga dijela dugotrajne materijalne imovine koji se drži ...s namjerom najma ili povećanja kapitala. MRS 40 definira takvu imovinu kao investicijsku imovinu koja se može računovodstveno voditi upotrebom modela fer vrijednosti ili modela troška nabave. Mjerenje investicijske imovine po fer vrijednosti podrazumijeva postojanje aktivnoga tržišta nekretnina, a to je često osnovni problem u primjeni ovog standarda. Alternativno, moguća je procjena fer vrijednosti upotrebom diskontiranih novčanih tokova od najma, ali rezultat izravno ovisi o izboru diskontne stope i o drugim parametrima izračuna. Konkretni primjeri u članku pokazuju kako primjena različitih modela ima za posljedicu različite financijske rezultate u Računu dobiti i gubitka. Autori članka smatraju da je primjena ovoga Standarda potrebna ponajprije za veće poslovne subjekte čije dionice kotiraju na financijskim tržištima.
The globalization process and its effects characterize the modern economy. Key factors in market competition become quantity, quality and speed of getting information needed for successful management ...and survival on the market. The best providers of quality information needed in decision-making process by participants on financial markets are financial statements, as the product of financial accounting. The fact that financial statements are made and disclosed according to the International Financial Reporting Standards (IFRS), impose the need to research quality of information from financial statements. Authors of the paper present the preference for information by institutional investors on the capital market in decision-making process about investment in shares of listed companies. The research was done on the Croatian capital market. Reprinted by permission of the Croatian Economics Association
PDF