The purpose of this paper is to analyze the loss given default (LGD) determinants in case of a typical loan portfolio consisting of SME loans in a commercial bank operating in one of the quickly ...developing banking markets, i.e. in Slovenia. Accurate LGD estimates of defaulted bank claims are important for provisioning reserves for credit losses, calculating adequate risk capital and determining fair pricing risky bank loans. Findings suggest that reliable LGD estimates can be produced by discounting expected loan related future cash lows and that explanatory factors, such as type of collateral, type of industrial sector, last available loan rating, size of the debt and loan maturity satisfactorily explicate variability of the LGD variable in the specific banking market. All the results are not only relevant to the impairment policy determination and capital adequacy calculation in the specific bank, but also to the evaluation of SME loans characteristics in developing markets.
Svrha ovog rada je analizirati determinante gubitaka u slučaju neplaćanja (lossgiven default ili LGD) za tipičan kreditni portfelj koji se sastoji od kredita malim i srednjim poduzećima, u poslovnoj ...banci koja djeluje na jednom od brzo razvijajućih bankarskih tržišta, tj. u Sloveniji. Precizne LGD procjene "defaultiranih" bankarskih potraživanja važne su za određivanje potrebnih rezervi za kreditne gubitke, dalje za izračunavanje odgovarajućeg rizičnog kapitala i određivanja fer cijene rizičnih bankovnih kredita. Dok se većina empirijske literature na području koncentrira na tržište korporativnih obveznica u svrhu procjene gubitka u slučaju
neplaćanja, u našoj studiji koristimo jedinstveni skup podataka pojedine banke o MSP kreditima i na te kredite vezane gubitke. Zbog vlasničke prirode podataka, dosad je u svijetu objavljivano samo nekoliko studija ove vrste. Prema našem znanju ni jedna od tih studija ne pokriva istočnoeuropska bankarska tržišta. U prvoj fazi analize procjenjujemo LGD parametar primjenom pristupa diskontiranog novčanog toka, dok u drugoj fazi analiziramo njegove LGD determinante pomoću ordinalne regresijske analize. Naši nalazi pokazuju da pouzdane procjene LGD parametra mogu biti proizvedene diskontiranjem očekivanih budućih novčanih tokova koji se odnose na kredite. Objasnidbeni čimbenici, kao što su vrsta osiguranja, vrsta industrijskog sektora, posljednji dostupan kreditni rating, veličina duga i dospijeće kredita, zadovoljavajuće pojašnjavaju varijabilnost LGD parametra na određenom bankarskom tržištu. Rezultati nisu samo relevantni za određivanje politike umanjenja vrijednosti potraživanja banke i za izračun adekvatnosti kapitala u određenoj banci, nego i za procjenu karakteristika MSP kredita na tržištima u razvoju.
