Disertacija razišče vplive prodajno-nakupnih ekonomskih omrežij in navzkrižnih lastništev na ceno vrednostnih papirjev. V prvem poglavju predstavimo strukturni model odvisnosti podjetij v vertikalno ...povezanem omrežju podjetij glede na denarne tokove med podjetji. Dokažemo, da je kompletnost finančnega trga v zaprtem ekonomskem okolju odvisna le od topologije omrežja. Izpeljemo formule za vrednotenje brezkuponskih obveznic, terminskih pogodb na stečaj in sekuritiziranega dolga, tako da razstavimo kreditno strukturo obveznic, ki izvira iz nakupno-prodajnih pogodb in zunanjih finančnih tokov podjetja. Model empirično testiramo na primeru omrežja podizvajalcev SwissAir Group. V prejšnjem poglavju smo predpostavili, da lahko podjetja zaidejo v stečaj le ob dospetju dolga. V primeru, da se lahko stečaj podjetja zgodi tudi pred dospetjem glavnice, izpeljemo hiter numerični algoritem, ki omogoči izračun časov stečaja podjetja v finančnem omrežju. Algoritem uporabi večrazsežno posplošitev Fortetove enačbe in strukturo Toeplitzovih matrik, ki občutno znižajo računski čas. Algoritem nato uporabimo za izračun vrednosti brezkuponskih obveznic v modelu dinamičnih stečajev podjetij. V tretjem delu disertacije obravnavamo omrežno ekonomijo z navzkrižnimi lastništvi. Vrednost obveznic nekega podjetja je tako odvisna od vrednosti obveznic drugih podjetij. Takšna struktura ekonomije ima lahko za posledico okužbo (angl. "contagion") podjetij. Za vrednotenje dolga v omrežju več podjetij izpeljemo Monte-Carlo algoritem. Naraščajoče število podjetij v omrežju zviša donosnost dolga podjetij, a le do določene meje. To mejo interpretiramo kot "bilančno okužbeno mero omrežja". Naraščajoča varianca fundametalne vrednosti aktive nekega podjetja je skoraj povsem absorbirana v donosnosti dolga podjetja v nasprotju s heterogenostjo glavnic dolga, ki inducira globoke okužbene učinke.
Type of material - dissertation
Publication and manufacture - Ljubljana : [G. Brumen], 2007
It was not necessary to add the material to the shelf.
Bibliographic material was successfully added on shelf.
Adding bibliographical material on shelf was not successful.
Material is already on the shelf.
Permalink
URL:
Impact factor
Access to the JCR database is permitted only to users from Slovenia. Your current IP address is not on the list of IP addresses with access permission, and authentication with the relevant AAI accout is required.
Year
Impact factor
Edition
Category
Classification
JCR
SNIP
JCR
SNIP
JCR
SNIP
JCR
SNIP
Select the library membership card:
DRS,
in which the journal is indexed
Database name
Field
Year
Links to authors' personal bibliographies
Links to information on researchers in the SICRIS system
Subject headings in COBISS General List of Subject Headings
Select pickup location
The material from the parent unit is free. If the material is delivered to the pickup location from another unit, the library may charge you for this service.
