This book presents a detailed and scholarly historical study of the International Accounting Standards Committee (IASC), which prepared the way for the International Accounting Standards Board ...(IASB). The IASB holds the dominant influence over the financial reporting of thousands of listed companies in the European Union as well as in many other countries.
In dit artikel wordt verslag gedaan van een onderzoek naar de effecten van Brexit zoals toegelicht in de jaarverslaggeving 2020 en tussentijdse berichtgeving 2021 van 74 beursfondsen uit het Verenigd ...Koninkrijk, de Europese Unie en de rest van de wereld. De overgrote meerderheid van de ondernemingen uit het VK heeft een toelichting op Brexit opgenomen, veelal in het bestuursverslag in de toelichting op de risicobeheersing. Van de ondernemingen uit de EU licht de helft het effect van Brexit toe, terwijl ondernemingen buiten Europa dit relatief weinig doen. Slechts een kleine minderheid van de onderzochte ondernemingen heeft een toelichting in de jaarrekening opgenomen en slechts één onderneming heeft het effect gekwantificeerd. Het gerapporteerde (verwachte) effect van Brexit op ondernemingen en hun financiële verslaggeving is zeer beperkt.
This paper verifies whether and how the country's cultural dimensions moderate the relationship between the qualify of the audit firm and the level of earnings management. The sample is formed by ...88,428 observations from 18,842 companies in 23 countries, covering the period from 2011 to 2018 in an unbalanced panel. The dimensions of national culture were based on the GLOBE project, and the level of earnings management was estimated by Dechow et al. (1995). The results show that national culture influences the monitoring of the largest auditing firms and benefits companies in preparing financial statements. Such results suggest a relationship of audit bias due to cultural aspects, which may compromise the quality of accounting information. Keywords: Big Four, national culture, audit firms, earnings management, monitoring. Esta pesquisa teve como objetivo verificar se e como as dimensoes culturais do pais moderam a relacao entre a qualidade da firma de auditoria e o nivel de gerenciamento de resultados. A amostra foi composta por 88.428 observacoes de 18.842 empresas localizadas em 23 paises, abrangendo o periodo de 2011 a 2018 em um painel desbalanceado. As dimensoes da cultura nacional foram baseadas no projeto GLOBE, e o nivel de gerenciamento de resultados foi estimado conforme Dechow et al. (1995). Os resultados apresentam evidencias de que a cultura nacional tem influencia no monitoramento exercido pelas maiores firmas de auditoria e conferem beneficios as empresas no que tange a elaboracao das demonstracoes contabeis. Tais resultados sugerem relacao de parcialidade da auditoria em virtude de aspectos culturais, o que pode comprometer a qualidade da informacao contabil. Palavras-chave: big four, cultura nacional, firmas de auditoria, gerenciamento de resultados, monitoramento. La investigacion tuvo como objetivo verificar si y como las dimensiones culturales del pais moderan la relacion entre la calidad de la firma de auditoria y el nivel de gestion de ganancias. La muestra estuvo compuesta por 88.428 observaciones de 18.842 empresas ubicadas en 23 paises, abarcando el periodo de 2011 a 2018 en un panel desequilibrado. Las dimensiones de la cultura nacional se basaron en el proyecto GLOBE y el nivel de gestion de resultados se estimo segun Dechow et al. (1995). Los resultados presentan evidencia de que la cultura nacional influye en el seguimiento realizado por las mayores firmas auditoras y proporciona beneficios a las empresas en lo que respecta a la preparacion de estados financieros. Tales resultados sugieren una relacion de sesgo de auditoria debido a aspectos culturales, lo que puede comprometer la calidad de la informacion contable. Palabras clave: cuatro grandes, cultura nacional, firmas de auditoria extema, gestion de resultados, seguimiento.
Samenvatting In dit artikel wordt de toepassing van IFRS 15 Revenue from Contract with Customers onderzocht voor een populatie van bouwondernemingen en projectontwikkelaars over de boekjaren 2018 en ...2019. Het onderzoek richt zich op de informatiewaarde van de aan IFRS 15 gerelateerde toelichtingen en beoogt eventuele leereffecten te onderkennen in het tweede jaar van toepassing van IFRS 15. Om die reden zijn zowel de boekjaren 2018 als 2019 onderzocht. De uitkomsten laten zien dat er beperkte leereffecten te onderkennen zijn en dat de kwaliteit van toelichtingen sterk varieert in de door ons onderzochte doelgroep. Op basis van best practices worden aanbevelingen geformuleerd ter verhoging van de kwaliteit. Keywords: IFRS 15, omzetverantwoording, bouwondernemingena
Verslaggevingsstelsels schrijven voor dat ongerealiseerde resultaten op transacties met deelnemingen moeten worden geëlimineerd. Dit artikel bespreekt de methodes in drie verslaggevingsstelsels ...(Titel 9, IFRS en US GAAP) voor de eliminatie van ongerealiseerde resultaten, en de bezwaren die daarbij kunnen worden onderkend. De thans voorgeschreven methodes geven de economische realiteit van dergelijke transacties slechts gefragmenteerd weer. Dit artikel stelt een alternatieve methode voor die tegemoetkomt aan de geïdentificeerde bezwaren, en de economische realiteit beter weergeeft, door ongerealiseerde resultaten niet te elimineren, maar te beschouwen als minderheidsbelang, en mutaties te verwerken via de bestemming van het resultaat.
In this paper, we developed an approach for the empirical testing of the relationship between the financing choices of companies and the abnormal returns obtained by their shareholders. We innovate ...by incorporating controls on how this relationship is affected by the capabilities of each funding source, at different levels of returns, through quantile regression. The estimation of the model for a sample of Brazilian companies indicates the inexistence of a significant relationship between abnormal returns and debt issuance. The same occurs between abnormal returns and equity issuance, with one exception: when there is a deficit of internal financing that extrapolates the available safe debt and the abnormal returns are, at least, median, this relationship becomes significant and positive. Considered as a whole, the results suggest an indifference to the sources of funds used by the company. Among the contributions, we highlight the incorporation of the aforementioned controls, which bridges the gap identified in the literature relating business financial flows and stock returns. KEYWORDS Financing Decisions, Pecking Order Theory, Abnormal Returns, Test Methodology Apresenta-se, aqui, uma proposta de abordagem para o teste empirico da relacao entre as escolhas de financiamento das empresas e os retornos anormais obtidos por seus acionistas. Inova-se com a incorporacao de controles sobre como essa relacao e afetada pelas capacidades de cada fonte de financiamento, em diferentes niveis de retornos, por meio de regressao quantilica. A estimacao do modelo para uma amostra de empresas brasileiras indica a inexistencia de relacao significante entre retornos anormais e emissao de divida. O mesmo ocorre entre retornos anormais e emissao de acoes, com uma excecao: quando ha deficit de financiamento interno que extrapola a divida segura disponivel e os retornos anormais sao, ao menos, medianos, essa relacao passa a ser significante e positiva. Analisados como um todo, os resultados sugerem certa indiferenca as fontes de recursos utilizadas pela empresa. Destaca-se, dentre as contribuicoes, a incorporacao dos controles aqui mencionados, que preenchem lacuna presente em analises que relacionam fluxos financeiros empresariais e retornos, na literatura revisada. PALAVRAS-CHAVE Decisoes de Financiamento, Pecking Order Theory, Retornos Anormais, Metodologia de Teste
PDF
