This study deals with the central government grant allocation problem under conditions of asymmetric information. Using a simple model, we examine herein the optimal design of random audit and ...incentive mechanisms to encourage the grantee (the local government authority) to report truthfully on local parameters required in the granting process. The local government authority must choose between two possibilities: a menu of contracts that could be considered as a matching grant programme with random auditing vs. a lump-sum grant without any audit mechanism. We will show that addressing the optimal grant system problem is similar to comparing slopes on the graph of the indirect local government welfare function at two distinct points. PUBLICATION ABSTRACT
L’article présente un modèle macroéconomique des administrations publiques locales (APUL) françaises cohérent avec leur cadre comptable centré sur la contrainte d’équilibre des budgets et des ...comptes. Il s’interroge sur la pérennité du besoin de financement et de la croissance de la dette des APUL observés actuellement et sur ses éventuelles conséquences dans le cadre des engagements macro-budgétaires européens. Le modèle repose sur l’hypothèse, confirmée empiriquement sur la période d’estimation 1978-2003, que les budgets locaux se construisent à partir d’une hypothèse de stabilité fiscale et se bouclent par un arbitrage investissement / endettement. Les simulations rétrospectives et prospectives suggèrent que dans un contexte de croissance, d’inflation et de taux d’intérêt modérés, le besoin de financement des APUL pourrait disparaître d’ici 2010. Les simulations font ressortir en outre la forte pro-cyclicité du solde budgétaire local, celui-ci évoluant en raison directe à la croissance économique ; l’effet positif d’une élévation du taux d’intérêt sur le solde de financement dont l’effet dépressif sur la demande d’emprunts l’emporte sur l’effet d’alourdissement de la charge de remboursement, et l’effet négatif d’une augmentation du prix relatif des biens d’investissement.
Since 2004, French local governments have been running deficits and have moved deeper into debt, making it harder for general government to comply with the fiscal rules of the Maastricht and Amsterdam Treaties. The growing concern over the local governments’ fiscal sustainability calls for a sounder understanding of their fiscal behavior. Our paper provides a new macroeconomic model of French local government finances consistent with the “ golden rule ” imposed on every local government in the country. The model assumes that local budgets are prepared under the hypothesis of tax-rate stability and are balanced through a trade-off between investment expenditures and borrowings. Our empirical estimates of the model for the period 1978-2003 confirm the theoretical assumption. We run the model through various ex ante and ex post simulation exercises. The first result confirms that in a context of moderate economic growth, moderate inflation, and interest rates, French local-government budgets are likely to reach equilibrium by 2010. The simulation exercises also confirm (1) the pro-cyclical behavior of local fiscal policy, as the acceleration of economic growth increases the budget surplus or reduces the deficit ; (2) the positive net effect of higher interest rates on local fiscal positions, as the dampening effect of weaker investment demand exceeds the rise in interest payments ; (3) the negative effect of an increase in prices of investment goods relative to GDP prices.
Résumé La théorie économique du fédéralisme fiscal repose pour l'essentiel sur les concepts et les résultats fondamentaux de l'analyse micro-économique publique locale dont l'article fournit une ...synthèse de la littérature récente. Au fédéralisme fonctionnel de Musgrave-Oates a succédé progressivement une analyse centrée sur les comportements stratégiques des acteurs. Pour être pleinement pertinente, celle-ci doit ajouter aux développements normatifs une théorie positive de l'économie politique des finances intergouvernementales.
fre La théorie économique du fédéralisme fiscal repose pour l'essentiel sur les concepts et les résultats fondamentaux de l'analyse micro-économique publique locale dont l'article fournit une ...synthèse de la littérature récente. Au fédéralisme fonctionnel de Musgrave-Oates a succédé progressivement une analyse centrée sur les comportements stratégiques des acteurs. Pour être pleinement pertinente, celle-ci doit ajouter aux développements normatifs une théorie positive de l'économie politique des finances intergouvernementales. eng The economic theory of fiscal federalism is based upon the concepts and the basic results of the microeconomics of urban public finance. The paper provides a review of the relevant literature. It emphasizes on the move from « fonctional federalism » à la Oates Musgrave to a framework based on the strategic behavior and interactions of governments of different levels. A more comprehensive theory is netherless needed which must include, besides normative results, a positive theory of intergovernmental fiscal relations.
La théorie économique du fédéralisme fiscal repose pour l'essentiel sur les concepts et les résultats fondamentaux de l'analyse micro-économique publique locale dont l'article fournit une synthèse de ...la littérature récente. Au fédéralisme fonctionnel de Musgrave-Oates a succédé progressivement une analyse centrée sur les comportements stratégiques des acteurs. Pour être pleinement pertinente, celle-ci doit ajouter aux développements normatifs une théorie positive de l'économie politique des finances intergouvernementales. /// The economic theory of fiscal federalism is based upon the concepts and the basic results of the microeconomics of urban public finance. The paper provides a review of the relevant literature. It emphasizes on the move from " fonctional federalism " à la Oates Musgrave to a framework based on the strategic behavior and interactions of governments of different levels. A more comprehensive theory is netherless needed which must include, besides normative results, a positive theory of intergovernmental fiscal relations.
A model of optimal territorial decentralization is presented in which smaller local governments have an informational advantage concerning public goods' production costs and the central government ...has imperfect information on spillover effects induced by local projects. The attention is focused on the optimal size of local entities and on the shape of transfer schedules from the central government to local jurisdictions. The optimal territorial organization is a compromise between small jurisdictions so as to benefit from the geographical proximity effect on information and large entities in which spillover effects are more easily internalized by means of linear or non-linear taxation schemes implemented by the Centre.
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