This paper tests weekly inter-war floating exchange rate data for the pound-dollar, pound-franc and pound-reichsmark for non-linearity. Initial tests reveal strong evidence of generic non-linearity in these series and indicate neglected non-linear structure in the residuals of linear representations. Attempts to model this structure using GARCH residual processes have only been partially successful. Thus, two parametric models of such non-linearity were estimated. Comparing the forecasts from these models shows the mean square forecast errors of linear-GARCH and bilinear models to be lower than those from linear forecasts for all series, and that SETAR model forecasts outperform all other models for the pound-dollar. /// Die Autoren testen die wöchentlichen Daten für die flexiblen Wechselkurse des britischen Pfundes gegenüber dem US-Dollar, dem französischen Franc und der Reichsmark aus der Zwischenkriegszeit auf nichtlineare Zusammenhänge. Anfangliche Tests ergeben starke Hinweise auf Nichtlinearität in diesen Zeitreihen, und die Residuen linearer Repräsentationen deuten daraufhin, daß nichtlineare Strukturen vernachlässigt wurden. Versuche, diese Strukturen dadurch zu erklären, daß die Residuen einem GARCH-Prozeß unterliegen, sind nur teilweise erfolgreich gewesen. Deshalb wurden zweiparametrische Modelle für solche Nichtlinearitäten geschätzt. Vergleicht man die Vorausschätzungen mit Hilfe dieser Modelle, dann zeigt sich, daß im Fall aller Zeitreihen die mittleren quadratischen Schätzfehler von Modellen mit einem linearen GARCH-Ansatz oder mit einem bilinearen Ansatz geringer sind als die aus linearen Vorausschätzungen und daß im Fall des Pfund-Dollar-Kurses die Vorausschätzungen aus dem SETAR-Modell denen aller anderen Modelle überlegen sind.